Ketiga-tiga kegagalan bank sejak Mac telah menjejaskan perniagaan KPMG yang menguntungkan sebagai juruaudit terbesar sektor perbankan AS.
Persoalan mengenai kualiti kerja dan kebebasannya telah meningkat sejak kebelakangan ini, berikutan pengeluaran laporan Rizab Persekutuan mengenai keruntuhan Silicon Valley Bank dan penjualan paksa First Republic. Firma perakaunan Big Four adalah juruaudit kepada kedua-dua bank, serta Tandatangan, yang telah dirampas oleh pengawal selia pada bulan Mac.
Dalam ketiga-tiga kes, KPMG memberikan penyata kewangan bank-bank bil kesihatan yang bersih baru-baru ini pada akhir Februari.
“Ia adalah tiga fer,” kata Francine McKenna, bekas juruaudit KPMG yang kini memberi kuliah di Wharton School of the University of Pennsylvania. “Ia satu pencapaian yang meragukan. . . dan kami memerlukan tindakan tegas untuk menyokong perbincangan sukar daripada pengawal selia.”
“Anda tidak boleh mengharapkan juruaudit mengetahui bahawa bank akan datang,” kata Kecia Williams Smith, bekas juruaudit dan pengawal selia yang kini penolong profesor perakaunan di North Carolina A&T State University. “Apa yang adil ialah bertanya tentang penilaian risiko juruaudit dan sama ada mereka mempunyai prosedur audit yang betul.”
Pemeriksaan terhadap kerja KPMG mungkin bergantung pada sama ada kakitangannya cukup bebas daripada bank yang mereka diaudit, sama ada mereka memberi perhatian sewajarnya kepada bendera merah, dan sama ada mereka mempunyai kemahiran yang betul untuk menilai kualiti penyata kewangan dalam persekitaran yang telah berubah. ketara kerana kadar faedah yang meningkat, kata pakar perakaunan.
Terdapat juga persoalan tentang peranan luas KPMG dalam sistem kewangan.
Firma itu memegang peranan tunggal sebagai juruaudit lebih banyak bank AS berbanding mana-mana Big Four yang lain, dan ia mengaudit bahagian yang lebih besar sistem perbankan negara mengikut aset berbanding firma lain, menurut data daripada Analitis Audit. Selain menjadi juruaudit kepada Wells Fargo, Citigroup, Bank of New York Mellon dan tiga dozen bank tersenarai lain, ia juga mengaudit Rizab Persekutuan.
“Ini adalah sesuatu yang bergema di seluruh industri perbankan,” kata Williams Smith. “Memandangkan minat orang ramai mengenai perkara ini, anda boleh jangkakan akan ada lebih banyak pengawasan.”
Pelanggan perbankan amat penting kepada KPMG. Bank tersenarai awam membayar firma itu lebih daripada $325 juta dalam yuran pada 2021, tahun terakhir yang data penuh tersedia, dengan sektor itu menyumbang kira-kira 14 peratus daripada yuran KPMG daripada pelanggan awam. Itu berbanding 8 peratus di PwC, 3 peratus di EY dan 2 peratus di Deloitte.
Alumni KPMG juga telah memainkan peranan penting dalam sektor perbankan, termasuk bekas pelanggan. Ketua eksekutif Signature dan First Republic adalah bekas rakan kongsi KPMG.
Profesor perakaunan berkata, pengawal selia berkemungkinan memberi perhatian kepada pelantikan Signature bagi Keisha Hutchinson, yang merupakan rakan kongsi utama dalam pasukan audit KPMG di bank itu, untuk menjadi ketua pegawai risikonya pada 2021, kurang daripada dua bulan selepas dia menandatangani audit 2020. laporan.
Peraturan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa memerlukan tempoh bertenang selama 12 bulan sebelum rakan kongsi audit diupah oleh syarikat ke dalam peranan yang menyelia pelaporan kewangan, walaupun itu biasanya ditafsirkan sebagai ketua pegawai kewangan atau peranan pengawal kewangan.
KPMG telah berkata sebelum ini bahawa ia berdiri di belakang auditnya terhadap SVB dan Tandatangan. Ia enggan mengulas lanjut, memetik kerahsiaan pelanggan.
“KPMG telah lama mempunyai amalan audit yang besar dan dinamik dalam industri perkhidmatan kewangan,” kata seorang jurucakap. “Kami menjalankan audit kami mengikut piawaian profesional.”
Laporan Fed minggu lalu mendedahkan sejauh mana kelemahan dalam pengurusan risiko dan fungsi audit dalaman SVB, yang kedua-duanya perlu dinilai oleh juruaudit luar syarikat.
Jeffrey Johanns, bekas rakan kongsi PwC yang mengajar pengauditan di Universiti Texas di Austin, berkata itu boleh menimbulkan persoalan sama ada KPMG sepatutnya menyerlahkan kegagalan ini kepada pelabur sebagai kelemahan material yang boleh menjejaskan keputusan kewangan.
“Jika anda mempunyai kekurangan yang ketara dalam fungsi risiko, bagaimanakah bank boleh menegaskan bahawa ia tidak mempunyai kelemahan dalam kawalan dalaman?” Johanns berkata.
Pendeposit melarikan diri dari SVB di tengah-tengah kebimbangan ia perlu menjual aset yang sebelum ini ditetapkan sebagai “pegangan hingga matang”, yang berpotensi mencetuskan kerugian $15bn kerana kadar faedah yang lebih tinggi telah mengurangkan nilai pasaran mereka. Bank dibenarkan menandakan aset tersebut pada kos selagi mereka mempunyai “niat dan keupayaan” untuk menahannya sehingga matang, dan persetujuan KPMG terhadap penetapan itu telah menjadi tumpuan kritikan, termasuk dalam tuntutan mahkamah tindakan kelas yang difailkan oleh pelabur SVB terhadap juruaudit.
Isu ini mengimbas kembali kesan daripada kegagalan Thornburg Mortgage, yang mendedahkan masalah kewangan sejurus selepas KPMG menerbitkan pendapat tidak wajar mengenai keputusan 2007 pemberi pinjaman gadai janji. Lembaga Pemantauan Perakaunan Syarikat Awam, yang mengawal selia profesion audit, memutuskan bahawa juruaudit utama KPMG cuai dalam cara dia mempertimbangkan sama ada Thornburg kekal sebagai usaha berterusan dan mempunyai keupayaan untuk memegang asetnya sehingga matang, tetapi keputusan itu telah dibatalkan oleh pengawal selia yang lebih tinggi .
PCAOB merancang untuk meningkatkan lagi pemeriksaan dalam sektor perkhidmatan kewangan. Ia berkata bulan lepas bahawa pemeriksaan auditnya pada 2022 akan memberi tumpuan sama ada bank sepatutnya terpaksa mendedahkan lebih lanjut mengenai risiko kecairan dan peristiwa yang berlaku antara akhir tahun kewangan dan penerbitan laporan audit.
Ia juga berkata ia akan memeriksa sama ada juruaudit mempunyai kepakaran yang diperlukan untuk menyelia institusi yang kompleks.
Williams Smith berkata kadar faedah yang lebih tinggi telah mengubah persekitaran untuk bank, dan terdapat persoalan sama ada KPMG telah menilai dengan betul ini dan risiko lain semasa merancang audit mereka.
“Ini adalah panggilan yang jelas kepada semua juruaudit untuk memastikan mereka memahami bahawa persekitaran pelanggan sedang berubah, dan mereka perlu berfikir ke hadapan.”
