Kumpulan Kewangan Sumitomo Mitsui Jepun pada hari Rabu menjual ¥140 bilion ($1 bilion) dalam bon peringkat 1 tambahan, menandakan terbitan besar pertama hutang itu sejak kegawatan yang disebabkan oleh penghapusan bon Credit Suisse bernilai $17 bilion.
Bank-bank global telah meletakkan tawaran baharu bon itu, juga dikenali sebagai boleh tukar luar jangka atau AT1, ditangguhkan selepas pengawal selia Switzerland mengejutkan pelabur dengan menurunkan nilai hutang Credit Suisse AT1 kepada sifar sebagai sebahagian daripada pengambilalihannya oleh pesaing UBS pada Mac.
Sejak itu, terdapat peningkatan beransur-ansur dalam sentimen pelabur, selepas pengawal selia di tempat lain menjelaskan bahawa keputusan Switzerland untuk meninggalkan pemegang AT1 tanpa apa-apa tidak akan menjadi preseden untuk pasaran $260bn.
SMFG berkata dalam pemfailan kawal selia bahawa ¥89 bilion bon AT1, yang tidak boleh dipanggil selama lima tahun dan dua bulan, akan membawa kadar kupon 1.879 peratus, manakala ¥51 bilion hutang 10 tahun dua bulan yang tidak boleh dipanggil akan hasil 2.180 peratus.
Kedua-dua tranche berharga pada spread 171 mata asas. SMFG sebelum ini menjual ¥107bn bon AT1 pada bulan Disember dalam dua peringkat pada tebaran antara 138 dan 148.3 mata asas.
Sumitomo Mitsui, salah satu daripada tiga bank yang bertanggungjawab ke atas bahagian terbesar terbitan AT1, telah pun menyuarakan minat pelabur apabila krisis di Credit Suisse meletus. Bank itu berkata ia memutuskan untuk meneruskan penerbitan itu selepas ia mengesahkan tahap tertentu permintaan pelabur.
Mitsubishi UFJ Financial Group, bagaimanapun, menangguhkan penjualan bon AT1 baharu, yang dirancang untuk bulan ini, sehingga pertengahan Mei paling awal.
Pendedahan institusi kewangan Jepun kepada penghapusan bon Credit Suisse telah terhad, tetapi kesan terbesar ialah Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, cabang sekuriti teras kumpulan itu, yang menjual kira-kira ¥95bn daripada AT1 pemberi pinjaman Switzerland kepada pelanggan runcit dan korporat domestik .
AT1 ialah kelas hutang bank berisiko yang boleh ditukar kepada ekuiti atau dihapuskan sepenuhnya jika paras modal jatuh di bawah paras tertentu. Ia diperkenalkan susulan krisis kewangan global untuk memastikan pemegang bon akan menyerap sebahagian daripada kerugian sekiranya berlaku kegagalan bank untuk melindungi pendeposit dan mengelakkan penyelamatan yang dibiayai oleh pembayar cukai.
Tetapi pengawal selia Switzerland menaikkan hierarki biasa dengan menghapuskan pemegang bon AT1 walaupun memberi pemegang saham $3.25bn dalam perjanjian UBS. Menurut pengatur kewangan Switzerland Finma, ini dibenarkan kerana AT1 yang dipersoalkan mengandungi bahasa kontrak yang jelas bahawa mereka akan “ditulis sepenuhnya dalam ‘peristiwa daya maju’ khususnya jika sokongan kerajaan yang luar biasa diberikan”.
Pada sidang akhbar bulan ini, Masahiko Kato, ketua eksekutif Mizuho Bank yang telah mengambil alih sebagai ketua baru Persatuan Jurubank Jepun, menegaskan bahawa AT1 yang dikeluarkan oleh pemberi pinjaman Jepun secara amnya tidak mempunyai klausa yang sama, menggambarkan penghapusan Kredit Suisse bon sebagai “kes khas”.
