Syarikat fintech mengalami tempoh yang sukar, di peringkat global, tahun lepas, apabila inflasi yang melambung tinggi dan kenaikan kadar faedah mendorong pelabur untuk menarik diri daripada sektor itu.
Sebahagian besar industri bergelut untuk mengumpul dana dan penilaian telah dikurangkan. Pembekal beli sekarang, bayar kemudian Sweden Klarna adalah contoh contoh: penilaian kumpulan itu dipotong kepada $6.7 bilion dalam pusingan pembiayaan 2022, turun 85 peratus daripada $46 bilion tahun sebelumnya. Secara keseluruhan, pelaburan global ke dalam fintech berkurangan separuh kepada $75.2bn, menurut firma analisis CB Insights.
Tetapi fintech Asia menentang trend ini: pelaburan mencapai rekod tertinggi $50.5bn tahun lepas, data daripada kumpulan perunding KPMG menunjukkan. Dan, sementara kejatuhan bulan lepas pemberi pinjaman pakar Silicon Valley Bank yang berpangkalan di AS telah menggelapkan lagi sentimen pelabur global, prospek fintech – sekurang-kurangnya di Asia Pasifik – adalah cerah.
Penganalisis menjangkakan perniagaan fintech — daripada perkhidmatan pembayaran kepada bitcoin — melonjak di seluruh Asia apabila pendapatan meningkat dan penggunaan teknologi digital terus berkembang dalam kalangan populasi yang berkembang pesat.
Menurut HSBC, jumlah kekayaan kewangan Asia, daripada deposit bank kepada pelaburan, telah meningkat hampir tiga kali ganda sejak 2006 kepada $140tn. Bagaimanapun, kira-kira 70 peratus Asia Tenggara sama ada tidak mempunyai perbankan atau tidak mempunyai bank, kata firma perunding Bain.
Ini adalah tarikan yang kuat untuk pelabur, kata Tzu-Chung Liang, strategi perkhidmatan kewangan dan peneraju transaksi kewangan Asia Tenggara di firma perunding EY. “Asia mempunyai salah satu kumpulan tenaga kerja dan pengguna termuda di dunia, dengan kadar penggunaan teknologi mudah alih dan digital yang tinggi, jadi ia adalah pasaran yang matang untuk inovasi kewangan,” hujah beliau.
Di seluruh rantau ini, Singapura adalah pasaran yang menonjol untuk fintech. Tawaran di negara bandar itu menarik sebahagian besar pembiayaan sektor — $1.8 bilion — di Asia Tenggara dalam sembilan bulan pertama tahun lalu, menurut pemberi pinjaman komersial United Overseas Bank (UOB).
Monetary Authority of Singapore, bank pusat de facto negara kota itu, telah menjadi pemacu pertumbuhan yang penting, kata Paul Ng, peneraju perkhidmatan kewangan untuk Asia Tenggara di Accenture perundingan, melalui pembangunan “infrastruktur, teknologi dan kemahiran menaik taraf dalam industri kewangan”. Beliau menyatakan bahawa MAS telah menubuhkan, dan mengetuai, kerjasama industri, Veritas Consortium, untuk mengukuhkan tadbir urus sekitar penggunaan kecerdasan buatan dan data.
Tetapi Wing-Fai Ng, pengerusi AGBA, perkhidmatan kewangan dan perniagaan fintech yang berpangkalan di Hong Kong, berkata, walaupun Singapura telah mewujudkan “persekitaran yang menggalakkan” melalui peraturan yang menyokong dan modal benih, “banyak perniagaannya tidak mempunyai keupayaan untuk naikkan skala. Singapura sendiri adalah pasaran kecil dan perdagangan merentasi sempadan negara di Asia boleh menjadi sukar.”
Negara lain sedang mengejar. Indonesia, sebagai contoh, menyumbang satu perempat daripada urus niaga di Asia Tenggara dalam sembilan bulan pertama tahun lalu, berjumlah $1.4 bilion pembiayaan, menurut UOB.
“Ekonomi negara yang berdaya tahan sebahagiannya menyemarakkan selera ini, disokong oleh permintaan pengguna yang teguh dan eksport komoditi yang sihat,” kata Ng di Accenture. “Khususnya, pelaburan peringkat awal hingga pertumbuhannya memberikan profil ganjaran risiko yang menarik untuk pelabur. Firma modal teroka tempatan telah melabur secara aktif, terus memacu pertumbuhan serantau.”
Indonesia telah menghasilkan beberapa “unicorn” fintech — syarikat permulaan bernilai lebih daripada $1bn — termasuk pemproses pembayaran perniagaan Xendit, penyedia perkhidmatan Gojek, dan platform pembayaran digital Ovo.
Saurabh Tripathi, peneraju global fintech dan pembayaran di Boston Consulting Group, turut menyerlahkan India, di mana beliau berkata pembayaran digital “menjadi kisah pertumbuhan global yang paling mengagumkan”.
Beliau menegaskan bahawa, “dengan 7,460 syarikat fintech, India kini mempunyai bilangan fintech ketiga terbesar selepas AS dan China.”
Australia juga merupakan rumah kepada beberapa fintech yang paling pesat berkembang. Judo Bank, sebagai contoh, sudah menjana keuntungan hanya lima tahun sejak ia dilancarkan. Joseph Healy, ketua eksekutif, berkata ini “lebih pantas daripada mana-mana bank baharu lain”. Pinjaman dalam tempoh enam bulan hingga akhir Februari melonjak hampir satu perempat kepada A$7.5 bilion.
Ditempatkan di tempat keempat dalam ranking FT tahun ini bagi syarikat pertumbuhan tinggi di Asia, Judo menumpukan semata-mata pada pemberian pinjaman kepada perniagaan kecil, pendekatan yang menjadi “lebih relevan dalam masa ketidaktentuan”, kata Healy. “Dengan nisbah pelanggan yang rendah bagi setiap jurubank, kami memahami pelanggan kami dengan cara yang tidak dapat ditiru oleh bank lain,” katanya.
Namun, perniagaan di China, yang tidak termasuk dalam ranking kami disebabkan kesukaran dalam mengesahkan data, yang telah menguasai fintech di Asia. Negara ini telah mencipta aplikasi super serantau: seperti Alipay daripada gergasi e-dagang Alibaba dan WeChat daripada Tencent Holdings, syarikat paling bernilai di China mengikut nilai pasaran.
Tetapi penganalisis percaya bahawa tindakan keras teknologi Beijing baru-baru ini mungkin memberi manfaat kepada pasaran dan pengendali di tempat lain, kerana perniagaan China mengambil pendekatan yang lebih berhati-hati terhadap pertumbuhan.
Kumpulan e-dagang JD.com, misalnya, menghentikan perkhidmatannya di Indonesia dan Thailand, menandakan tamparan kepada rancangan pengembangan antarabangsanya tetapi menyediakan skop kepada pesaingnya untuk mengambil bahagian.
Pendekatan yang lebih sukar di China ini mungkin mewujudkan peluang bagi bahagian lain di rantau ini untuk menarik lebih banyak perniagaan fintech. Liang di EY berkata Asia tenggara “mungkin dilihat sebagai tempat yang menarik untuk pelaburan, memandangkan peningkatan pengawasan yang dihadapi syarikat teknologi di China”.
Walau bagaimanapun, tindakan keras Beijing tidak menjejaskan selera pelabur China untuk syarikat baru di tempat lain di Asia, kata Ng di AGBA, yang berkata: “Pelabur dan perniagaan China telah cenderung ke arah pasaran pengguna yang lebih besar seperti Indonesia, Vietnam dan Malaysia.”
Mungkin terdapat beberapa halangan yang kuat — daripada inflasi yang melambung tinggi hingga kejatuhan SVB baru-baru ini — tetapi ini tidak seharusnya menyekat pertumbuhan Asia. Seperti yang dikatakan Ng di Accenture: “Fintech kekal sebagai salah satu segmen paling popular dan berdaya tahan di Asia, walaupun menghadapi cabaran makroekonomi baru-baru ini.”
