Brookfield Asset Management meramalkan penyatuan dalam industri modal swasta kerana pasaran kewangan yang mencabar memaksa pemain yang lebih kecil untuk mencari rumah di dalam institusi yang lebih besar, menyebabkan segelintir gergasi industri muncul.
“Setiap industri akhirnya melalui penyatuan . . . [The] industri alternatif berada di tengah-tengah ini hari ini,” kata Bruce Flatt, ketua eksekutif syarikat yang berpangkalan di Toronto, yang menguruskan aset $834bn dan merupakan pengurus aset alternatif kedua terbesar di dunia selepas Blackstone.
“Dalam hampir semua sektor, daripada perbankan dan insurans kepada produk dan teknologi pengguna, terdapat sehingga 10 pemain terkemuka industri,” kata Flatt dalam surat yang ditandatangani bersama oleh presiden Brookfield Conor Teskey yang diterbitkan bersama keputusan suku pertama kumpulan yang dikeluarkan pada hari Rabu .
Brookfield telah menjadi salah satu pembeli terbesar dalam industri selepas ia mengawal pengurus kredit Oaktree Capital Management pada 2019. Suku ini ia membayar $174 juta untuk meningkatkan pegangannya dalam Oaktree kepada 68 peratus, daripada 64 peratus sebelumnya.
Komen Flatt datang sebagai dorongan oleh pengurus aset tradisional ke dalam pelaburan tidak tersenarai dan usaha kumpulan besar tersenarai awam, seperti Brookfield, untuk mempelbagaikan operasi mereka telah memperhebatkan penyatuan dalam industri.
Lewat tahun lepas, Brookfield memulakan operasi pengurusan asetnya menjadi sebuah syarikat tersenarai awam baharu, memisahkannya daripada empayar korporat yang lebih luas yang memiliki lebih daripada $30 bilion dalam hartanah di seluruh dunia serta kepentingan ekuiti yang besar dalam infrastruktur, tenaga boleh diperbaharui dan cabang pelaburan industri. bahawa ia telah disemai sebelum ini. Gerakan itu meningkatkan penilaiannya dengan memikat pelabur saham awam dan mencipta peluang untuk pemerolehan selanjutnya.
Cabang pengurusan aset Brookfield menjana pendapatan berkaitan yuran sebanyak $547 juta pada suku pertama, peningkatan 11 peratus berbanding setahun lalu, mendahului ramalan penganalisis konsensus. Pendapatan ini dirangsang sebanyak $19 bilion dalam modal baharu yang diperolehnya pada suku tersebut untuk dana daripada ekuiti persendirian kepada hartanah, pelaburan berorientasikan kredit dan infrastruktur.
Kumpulan itu menyerlahkan pelaburan baharu yang besar daripada pelanggan di Asia dan Timur Tengah, yang menggariskan keseimbangan kuasa peralihan dalam modal persendirian apabila negara-negara teluk melabur durian runtuh daripada harga minyak yang tinggi pada masa dana pencen AS dan Eropah menguruskan pendedahan yang berlebihan kepada aset swasta sebagai mereka berhadapan dengan kegawatan ekonomi.
“Kami sedang melihat peningkatan bahagian pengumpulan dana kami datang daripada pelanggan bukan AS,” kata Flatt dan Teskey dalam surat mereka. Mereka berkata 40 peratus daripada $98 bilion Brookfield telah dikumpulkan sepanjang tahun lalu datang dari wilayah tersebut, menandakan tahap tinggi baharu bagi syarikat itu.
Pelabur Silicon Valley telah meningkatkan tumpuan mereka untuk mendapatkan modal daripada pelabur di negeri yang kaya dengan minyak seperti Arab Saudi. Negara-negara Teluk juga semakin membajak wang tunai mereka ke dalam pelaburan berorientasikan kredit untuk mengambil kesempatan daripada kenaikan kadar faedah.
Brookfield pada hari Rabu juga berkata ia sedang mengumpul dana “peralihan” kedua yang tertumpu pada penyahkarbonan aset tenaga seperti utiliti besar, selepas mengumpul $15 bilion untuk dana pertamanya. Unit itu, yang diketuai oleh bekas gabenor Bank of England, Mark Carney, telah melabur 85 peratus daripada dana asalnya dalam urus niaga besar seperti pengambilalihan $18.7 bilion penjana kuasa Australia Origin Energy. Dana itu sedang bersedia untuk menggantikan penjanaan tenaga arang batu Origin dengan tenaga boleh diperbaharui dari semasa ke semasa.
